平衡法则

来源:百度文库 编辑:16楼社区 时间:2019/09/23 13:14:34
A 平衡法则概述
平衡是自然万物最根本的属性。市场永远遵循着平衡法则塑造自己。平衡是市场的本原、起点、过程和归宿。平衡可以确定并解释市场一切行为的起因、变化和发展。
平衡概念描述
“平衡”一词最早见于《汉书.律历志上》“准正,则平衡而钧权矣。” 平衡指衡器两端承受的重量相等。引申为相关方面在数量或质量上均等或大致相等。东汉着名唯物主义哲学家王充认为“天地合气,万物自生,犹夫妇合气,子自生矣”(《论衡?自然》)。即由于“气”本身的运动而产生万物,不存在有意志的创造者;认为自然界的“灾异”是“气”自然变化的结果。其代表着作《论衡》中所讲的“衡”有平衡、均衡和“自然而然”的意思。
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老子曰:平衡是道。孔子曰:平衡是中庸。古希腊哲学家巴门尼德曰:平衡一个变化的存在。
狭义的平衡仅指事物的平衡状态,广义的平衡包括平衡和不平衡两种状态。平衡、不平衡都是事物发展的总体状态和自然趋向。二者是和谐与对抗的有机统一,“对立互根、融合循环、趋向同一、贯穿始终”,构成一对哲学范畴。平衡与不平衡是相对的,二者相互转化、相反相成。平衡一般可分为动态平衡和静态平衡。
平衡与不平衡是相对的。平衡与不平衡 平衡之中有不平衡,不平衡之中有平衡。平衡之中有抗争,不平衡之中有和谐。平衡有可能清风徐来、循序渐进,但也有可能巨浪滔天、飞沙走石、山崩地裂……。
平衡是相对的、积极的、动态的、大致和大体上的平衡。平衡是“渐变与突变、持续与间断、有序与无序、和谐与抗争”的有机统一。因此,平衡是一个变化的存在。
平衡就是宇宙的本体;什么也“没有”的时候,平衡就存在;什么也有了的时候,平衡也存在;什么也没了时候,平衡还会存在。所以,平衡即是一个变化着的存在,平衡即宇宙之本体。
总之,任何系统都不存在纯粹的平衡或纯粹的不平衡。事物都是平衡与不平衡的“混沌”状态。判断事物平衡与否,是以该“混沌”状态是否保持了某种事物的特性为判断标准;保持,则属于该事物平衡;否则,则是失衡或不平衡;但这一切都属于相对事物的平衡。
平衡哲学视角v
作为自然万物的根本法则,平衡具有极其深刻的哲学内涵;这主要表现在四个方面:
(1)世间万物无不处在动态的平衡之中。
自然科学的常识告诉我们:整个自然界,小到粒子大到宇宙,从原生生物到现今人种,都客观地、自发地处于永恒的产生、成长、消亡、联动有序的运动循环之中。如自然界的昼夜循环、日月更替、寒来暑往……
人与人、人与自然、人与自己相互交织、重叠交叉,构成一个有序、联动、循环的全息场景。在这个全息场景中,矛盾永远存在,矛盾的“对立统一”规律贯穿始终。可以说,世间万物运动,就是“对立统一”规律运动。但从平衡论的角度,也可以认为物质世界的“对立统一”运动,也就是物质世界的“平衡与不平衡”运动。如自然、社会、人自身及相互之间的平衡与不平衡运动。恩格斯也曾说“宇宙间的一切吸引运动和一切排斥运动一定是互相平衡的”(《自然辩证法》)。这样,世间万物则无不处在动态的平衡与不平衡之中。
浩瀚的宇宙是一个自然平衡的世界。无论是有生命或无生命的事物,无论是有意识或无意识的动植物、微生物,都必然遵循这个原则。“天道乃损有余而补不足”。恩格斯也曾指出:“不仅我们的行星群绕着太阳运动,我们的太阳在我们的宇宙岛内运动,而且我们的整个宇宙也在宇宙空间中运动,和其余的宇宙岛处于暂时的相对平衡中,因为甚至自由浮动的物体的相对平衡,也只能存在于相互制约的情形之下”。
自然科学的平衡,从物理运动到化学反应,从解方程式等数学公式的推算到定理的逻辑推理证明,从爱因斯坦的“相对论(E=M×C2)”到能量守恒定律、从生命进化到器官退化,从人的生理运动到心理运动。从无生命物质的物理化学结构到有生命的组织结构,从发光的恒星到不发光的黑洞等等。凡是自然界客观存在的人和事,都无不遵循或体现“自然平衡”规律,人类之所以能在科学不发达的近代,就发现太阳系最边远的两个行星;这是因为,与海王星和冥王星相邻的天王星轨道存在不平衡现象。
《类经图翼》曰:“阴中有阳,阳中有阴”。《易传》曰:“阴根于阳,阳根于阴,阴阳相合,万象乃生”。在整个生命发生发展过程中,始终存在着阴阳互根、共存的关系。一旦“阴阳离决”,“同则不继”,生命也就终止了。
“天和”的平衡机制就在于:天道乃损有余而补不足。“万物皆统一在道中,道的主要特点就是无休止的自发运动和变化的循环性;阴和阳是变化圈的两极,道的所有表现形式都是这两种对立面相互作用的结果。”(〔美〕F?卡普拉着《物理学之道?前言》)
(2)事物都有保持和趋向自身平衡的本性。
事物趋向自身平衡的本性,即事物与生俱来的“求生”本能;表现为物质本能地合乎规律的运动。如向日葵会自动朝阳、小燕子会自动趋暖避寒、鱼生来就会游水、鸟生来就会飞行,太阳、月亮自然循环、四季轮回,植物生、长、收、藏、光合作用,动物生、长、成、亡、自我调节,生态环境自身的“自净作用”。熵值的自动增高、生物的“趋向稳态”、“自调”、“新陈代谢”。人体的“免疫功能”、高原适应、体内水液调节、DNA自动修复,动物自动求食、疗病、趋利避害,自然界食物链、相生相克链的自然形成等等。所有这些都是“与生俱来”的求生本能、本性,非“人”力所能为。
这个本能驱使事物在不平衡时极力趋向平衡,达到平衡时则先行竭力保持平衡,然后随时伺机趋向新的平衡,以至往复无穷……。“诸多实践证明,一切物质都会自己变化,不能自己运动的物质,是不可以想象的。”(艾思奇《大众哲学》)。
社会和人也是一样,都具有各归其所——趋向自身平衡的天然倾向。 这是一种与生俱来的、求生求活的本能运动。可能它会有诸多形式,但实质目的只有一个,那就是求生——求活。事物发展的动力皆来源于这个本能。如果事物没有这个本能,万物就会死于“初生”,宇宙将空无一物。因此,事物都有保持和趋向自身平衡的本性。
(3)事物发展是“平衡~不平衡~新平衡……”的永恒运动。
由于事物都具有“趋向自身平衡的本性”,所以,它们在趋向自身平衡的过程中,必然会与“相关事物趋向自身平衡的运动”发生分歧、摩擦、对峙、冲撞、甚至是对抗,直至双方达成一个相对的“动态平衡”。但这个相对平衡很快就会被“其它相关事物的趋向自身平衡的运动所冲破”形成不平衡。从而产生“不平衡——新平衡——新不平衡……”的交替、融合的循环运动……。
人们都生活在无尽的矛盾社会中,旧的矛盾解决了,可能会出现一段相对的平静(平衡)。但很快又会出现新的矛盾,打破现有平衡造成不平衡;然后再解决新矛盾达到新平衡;打破现有平衡,导致“新的不平衡”运动产生;从而引起新一轮不平衡向新的平衡方向的“本能”的、周而复始的多维运动。如此流转循环、生生不息;呈现出波浪式前进和螺旋式上升的循环曲线。劳力子曾说:“从平衡到不平衡再到新平衡……,是事物发展的规律”(《劳力子日记》)。为此,事物发展是“平衡——不平衡——新平衡……”的永恒运动。
(4)对立面的存在和自然天成是平衡法则的必然结果。
自然万物任何一种事物的产生必然伴随着其对立面的产生。没有对立面的事物是不存在的。任何事物的存在必然伴随着对立统一的运动状态——这就是自然辩证法则的哲学基础。例如生与死构成了人类社会的平衡,死是生的自然天生的产物,一个仅有生没有死的人类社会是不可想象的。
古人云“孤阴不生、独阳不长”、“事必有对峙”、“同则不继”、“阴阳和而万物得”。因此,易经曰:阴阳平衡之谓道。
B 市场平衡法则
市场平衡属性
市场结构理论是建立在平衡法则之上的结构型技术分析方法。依据平衡法则的哲学视角,以此推导出市场的平衡属性。市场平衡的内在属性表现在以下四个方面:
(1)市场无不处在动态的平衡之中。
市场总是处于一种动态的变化之中。这种动态的变化构成了市场行为的全部内容。趋势的延续是市场平衡的结果,但这种平衡不是恒定不变的、静止的,而是一个不断变化的平衡状态,因市场环境的变化而变化,因市场外力的作用而改变。动态平衡是市场平衡的本质属性。
(2)市场都有保持和趋向自身平衡的本性。
趋向自身平衡是自然万物的本性,也是市场的本性。这种强烈的趋向自身平衡的本性导致了市场在趋势运行过程中,不断地与趋势的反作用力抗争,追求趋势的延续性。市场因此在趋势的延续中得到发展。
(3)市场发展和变化是由“平衡~不平衡~新平衡……”构成的永恒运动。
一轮新的市场趋势的形成是由于趋势不平衡状态引发的。市场趋势的延续受到趋势平衡状态强有力的支撑。市场任何一种平衡状态不会永无终止,在趋势运行的过程中必然会受到反作用力的影响,从而打破原有的平衡状态,导致新的不平衡状态的产生,从而构成“平衡~不平衡~新平衡……”永不停息的市场运动。
(4)阴阳交替、涨跌循环的自然天成是市场平衡法则的必然结果。
阴必生阳,多必生空,涨必生跌。这是市场自然天成的本性。唯其如此,市场才能保持平衡状态;唯其如此,市场旧的平衡状态才会被改变,也才会有新的趋势运动的产生。
市场平衡本质v
市场平衡的本质就是趋势运行呈现出匀速状态,即趋势运行以相似的节奏和不同的节奏做匀速运行;具体表现为市场在时间和价格的平衡状态,即:时间与时间、价格与价格、时间与价格的平衡。时间与价格平衡之间纵横交错的关系表明了市场的运行节奏和平衡状况。
研究市场的平衡就是研究趋势运行的速度状态,同时趋势运行的速度状态充分体现了市场的平衡状态。必须指出的是,趋势运行的速度状态往往通过其运行的节奏表现出来。为此,趋势运行的节奏是体现市场平衡状态的重要标识。
☉趋势运行节奏
趋势运行节奏就是趋势波动在时间和价格两个方面呈现出有规律的重复运动,可分为均衡趋势运行节奏和非均衡趋势运行节奏。
均衡趋势运行节奏表现为:在同一个趋势方向上,当前的市场涨跌时间和价格幅度与先前涨跌的时间和价格幅度相同或相似。
非均衡趋势运行节奏表现为:在同一个趋势方向上,当前的市场涨跌时间和价格幅度与先前涨跌的时间和价格幅度并不相同。
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必须指出,无论运行的节奏状态如何,趋势运行速度的均衡性是衡量市场平衡的唯一条件。因为,市场即使在平衡状态下也会有不同的节奏表现。
市场平衡状态
根据趋势运行的匀速状态,市场的平衡状态可分为平衡状态和非平衡状态二种类型。
☉市场平衡状态
市场平衡状态是指趋势保持恒定的匀速运行状态。匀速运行是市场平衡状态唯一的特征。比如:个股在某个上升波段以平均0.5元/天,并以此速率形成一个上升角度线。我们便可以确定该股以匀速进行上升趋势的价格运动,并且处于上升的平衡状态。
根据趋势运行节奏的不同,市场的平衡状态可分为均衡节奏的平衡和非均衡节奏的平衡。
一、均衡节奏的平衡
均衡节奏的平衡表现为趋势保持恒定的匀速运行状态。趋势运行的均衡节奏表现为:当前市场涨跌时间、价格幅度与先前涨跌的时间、价格幅度相同或相似。必须指出,均衡节奏的平衡为标准的理想的平衡结构。
在时间、价格的表现形式方面,均衡节奏的平衡具体表现为:
(1)当前的上涨时间、幅度=先前的上涨时间、幅度;
(2)当前的下跌时间、幅度=先前的下跌时间、幅度。
二、非均衡节奏的平衡
非均衡节奏的平衡表现为趋势保持恒定的匀速运行状态。趋势运行的非均衡节奏表现为:当前市场涨跌时间、价格幅度与先前涨跌的时间、价格幅度并不相同。必须指出,均衡节奏的平衡为非标准的平衡结构。
在时间、价格的表现形式方面,非均衡节奏的平衡具体表现为:
(1)当前的上涨时间、幅度≠先前的上涨时间、幅度;
(2)当前的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
(3)当前非均衡节奏的趋势运行沿着趋势线做匀速的运行。
(4)当前非均衡节奏的趋势运行沿着趋势通道做匀速的运行。
特别需要强调的是,非均衡节奏的趋势沿着趋势线和趋势通道的价格运动,代表了市场在趋势方向上的平衡状态(图1-2-B1)。市场平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
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三、平衡状态的意义
当趋势的运行处于匀速的平衡状态时,意味着原趋势的延续——这是就平衡状态最重要的市场含义。
无论市场处于均衡或非均衡节奏的平衡状态,趋势的匀速运动状态都没有因外力的影响而改变。为此,市场的平衡状态是趋势延续最重要的前提。
☉市场非平衡状态
对市场非平衡状态的研究永远是结构分析最重要的内容和目标。因为市场行为的一切变动无不因为非平衡状态而导致的,并最终在趋势的非平衡状态中得到充分的体现。
什么是市场非平衡状态?
当趋势运行处于变速状态时,市场便处于非平衡状态。变速状态——是非平衡状态唯一的条件。变速意味着原趋势运行的节奏被改变,意味着新的趋势波动的形成。
比如:个股在某个上升波段以平均0.5元/天,并以此速率形成一个上升角度线。我们便可以确定该股以匀速进行上升趋势的价格运动,并且处于上升的平衡状态。如果该股的运行速度变为0.3元/天,则意味着该股开始减速运行,上升的角度将减小。如果该股的运行速度变为0.7元/天,则意味着该股开始加速运行,上升的角度将增大。无论该股是加速或减速运行,在速度改变的瞬间,我们可以据此确定趋势处于非平衡状态。
市场的平衡状态与非平衡状态的主要区别表现在:平衡状态是一种持续而稳定的运动状态,而非平衡状态则是一个短促而突发性的运动状态。我们通常将市场的非平衡状态称为“转势点”。
非平衡状态是对平衡状态否定的结果,但其本身存活的时间极为短暂。非平衡状态后,趋势将很快进行一个新的平衡状态,以一种新的趋势运动来创建一个新的市场平衡。这种新的市场平衡是价格以一种新的节奏波动的结果。
市场就是在平衡、打破平衡、建立新平衡的运动中循环往复,构建出价格波动的全部历史。
特别指出的是:时间与价格的相互关系形成市场运行的速度,即:单位时间内价格的涨跌幅度。趋势运行的速度是市场行为发展变化的本质体现。为此,时间与价格的平衡关系是趋势研究重要的市场视角。
同一趋势的平衡意味着时间与价格的平衡,意味趋势以相同的节奏运行,并保持相对的稳定性。当这种平衡关系被打破时,市场便失去了平衡,便处于非平衡状态,意味着原趋势运行节奏的改变。非平衡状态将促使趋势的转变,转变后的市场将以新的趋势和节奏寻找新的平衡。研究市场的趋势转变就是研究市场非平衡状态。非平衡状态也是市场行为变化的根本原因所在。
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图1-2-B2
非平衡状态意味原趋势速度的改变,以一种新的节奏展开趋势运行。非平衡状态后的趋势运行有二种选择:加速运行和减速运行(图1-2-B2)。
加速运行就是趋势方向上单位时间内价格涨跌幅度增大。在加速运行的瞬间,趋势处于一种非平衡状态,这便是趋势延续强烈的信号。
减速运行就是趋势方向上单位时间内价格涨跌幅度增大。在减速运行的瞬间,趋势处于一种非平衡状态,这便是趋势即将发生逆转的信号。
市场平衡结构
市场的平衡结构主要由两个要素构成:平衡基点和平衡方向。
☉市场平衡基点
平衡基点就是市场维持或打破平衡的临界点。市场所有的转势点(拐点)都是平衡基点,即所有的顶部与底部的拐点构成市场的平衡基点(图1-2-B3)。
为什么市场所有的顶部与底部的拐点定性为市场的平衡基点?这是一个重要而深刻的市场课题。我们可以从以下三个方面进行深入的探讨:
(1)顶部与底部是市场维持平衡运动的必然结果。
市场任何一种趋势的运行必然保持相对的平衡状态。这种平衡状态具体表现为时间和价格的平衡。无论趋势的涨跌变化如何,在趋势的方向上会形成一个相对稳定的运行速率,即单位时间内价格的涨跌幅度。市场的顶部与底部则是趋势在维持平衡运行,达到平衡临界点所产生的必然结果。这也是由市场趋向自身平衡的本性所决定的。
(2)顶部与底部是体现市场平衡状态的重要标识。
市场的顶部与底部不是一个孤立的趋势形态,与其先前的市场结构有着极大的相关性。当前市场的顶部、底部与先前的市场顶部、底部构成一个特定的平衡关系。可以说,当前市场的顶部、底部是先前市场的顶部、底部的必然产物。当前市场的顶部、底部与先前市场的顶部、底部在时间、价格关系的变化,真实地反映了当前市场的平衡状态。
当前市场的顶部、底部与先前市场的顶部、底部表现为时间、价格上的等同关系时,可确认市场仍然维持趋势的平衡状态;反之,当前市场的顶部、底部与先前市场的顶部、底部表现为时间、价格上的不相等关系时,可确认市场处于非平衡状态。从这个意义上,我们可以认为,市场所有的顶部与底部是趋势平衡和不平衡的产物。
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图1-2-B3
(3)顶部与底部对市场趋势的运行具有制约力。
市场趋向自身平衡的本性是构成趋势延续性的本质力量。这种趋势向自身平衡的力量对于后续的市场趋势的发展和变化具有很强的制约力,使得后续市场的趋势结构尽可能地与先前的市场结构保持相对的平衡状态。具体表现为:在不同的平衡方向上,先前市场的顶部、底部影响并制约着当前市场的顶部、底部的形成状态。
总之,平衡基点是市场结构中最基本的原素。各平衡基点之间纵横交错的平衡关系构成了市场整体平衡的时间与空间的几何结构。
☉市场平衡方向
平衡方向就是市场趋势运行方向性的选择,即沿着平衡基点构成的市场运行方向的选择。平衡方向的选择由市场的平面几何结构所决定的。市场结构是由二维坐标构成,即横向坐标和纵向坐标。在不同的坐标方向形成了市场不同的平衡方向的选择。
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市场平衡方向有二种类型:横向市场平衡和纵向市场平衡。
一、横向市场平衡
横向市场平衡是市场在水平方向获得的市场平衡状态,由水平方向市场平衡基点构成。必须指出,横向市场平衡的水平方向是一个绝对的方向选择,即先前的顶与底的水平延伸线构成当前横向市场平衡点。
横向平衡基点构成了市场水平方向的平衡区域,表明了市场趋势运行水平区域的平衡特性。同时,先前市场的平衡基点都是趋势运动的目标点、支撑点和阻力点。这也是市场趋向自身所特有的平衡方向的选择。
二、纵向市场平衡
纵向市场平衡是市场在垂直方向获得的市场平衡状态,由垂直方向市场平衡基点构成。必须指出,纵向市场平衡的方向并非是一个完全垂直的方向选择,趋势运行的角度小于90度,即在水平和垂直之间所形成的夹角。市场运行的角度代表了趋势运行的速率。纵向市场平衡也可称为趋势方向的市场平衡。
纵向平衡基点构成了市场垂直方向的平衡区域,表明了市场趋势运行垂直区域的平衡。同时,在先前市场平衡基点的趋势方向上形成当前市场顶部与底部的拐点。
必须指出,横向平衡和纵向平衡都遵循着平衡法则勾画着市场行为的运行轨迹,表明了市场追求趋势平衡的延续性。市场的平衡状态是趋势得以延续的唯一条件。当平衡点被有效打破时,市场便开始新的趋势结构的再造,并展开新的趋势平衡的运行(图1-2-B4)。
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图1-2-B4
纵向市场平衡最重要的表现形式是价格沿着趋势方向形成趋势线或趋势通道的市场运动。
三、平衡结构视点
市场的趋势结构就是由一系列不同的平衡基点所构成的平面几何体。每一个平衡基点在市场平面结构中都有着特定的位置,并与相关的平衡基点形成对应的几何关系,从而构成市场不同的平衡区域和结构。
如果将市场所有的平衡基点进行二点或二点以上的相连接,可以产生无数条平衡基点之间的连线。事实上,这种平衡基点之间无规则的任意连线并没有意义。这就要求,在平衡结构的研究中,必须以特定的规则和视角对各个相关的平衡基点进行平衡区域的划分和归纳,从而确定市场趋势的平衡状态——这就是平衡结构视点的重要内容。
在讨论平衡结构视点之前,有必要讨论“五子棋”的规则和内涵,这将有助于我们对平衡结构视点问题的研究。
五子棋是一种简单易学、喜闻乐见的棋类运动项目,起源于中国古代的传统黑白棋种之一。现代五子棋日文称之为“连珠”,英译为“Renju”,英文称之为“Gobang”或“FIR”(Five in a Row的缩写),亦有“连五子”、“五子连”、“串珠”、“五目”、“五目碰”、“五格”等多种称谓。五子棋具有古典哲学的高深学问“阴阳易理”;它的棋文化源渊流长,具有东方的神秘和西方的直观;既有“场”的概念,亦有“点”的连接。它是中西文化的交流点,是古今哲理的结晶。
五子棋的竞赛规则比较简单,即黑白双方,任何一方在棋盘中形成5个水平、垂直或对角方向的连子,即可收回“五连子”,并吃掉对方一个子,继续对阵;直到一方无子可下,告败认输。
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五子棋原理与平衡结构原理具有异曲同工之妙。这一方面表现为两者都是二维平面结构;另一方面表现为两者的成败都取决于点与点之间相连性的判断。
五子棋的博弈中最重要的是能够走出并看出五个棋子之间在水平、垂直和对角的相连性。而在市场的博弈中,在平衡基点之间有效地确定不同角度的连线是确定市场平衡的关键点。
用古诗“横看成岭侧成峰,远近高低各不同”来概括市场平衡基点的结构状况是最合适不过的了。必须指出的是,与五子棋规则所有不同的是:市场结构中各平衡基点的连线遵循着平衡法则构建趋势的平衡结构,平衡基点之间的连线代表了市场趋势的平衡状态和角度。
根据平衡方向原理,平衡结构的视点可分为两个角度规则:
(1)水平方向构成平衡基点的连线,形成市场结构的支撑和阻力线。
(2)趋势方向构成平衡基点的连线,形成市场结构的底部或顶部趋势线。
市场趋势结构的平衡分析只有在上述两个规则中才具有实际意义,并以此研究趋势发展、变化的平衡状态(图1-2-B5)。
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图1-2-B5
四、趋势通道平衡
趋势线与趋势通道代表了趋势方向上的平衡状态。进一步探讨趋势线和趋势通道的平衡原理不仅有助于对趋势线和趋势通道的理解和把握,也有助于对趋势运行平衡状态的理解和把握。
趋势线是一条趋势方向的直线代表了匀速状态。一个趋势波段只有一条唯一的趋势线,代表了该趋势波段唯一的运行速率。
趋势的平衡状态,匀速往往表现为市场在进行上涨和下跌波浪式运动中具有相同或相似的运行节奏。对于多头趋势而言,在同一个趋势波段的回调幅度往往相等,便形成了一条底部上升趋势线;对于空头趋势而言,在同一个趋势波段的反弹幅度往往相等,便形成了一条顶部下降趋势线。
此外,匀速是趋势平衡的核心和基准,一个延续原趋势运行的价格波动总是围绕着匀速——这条平衡主线进行的。所以,在趋势的方向上,无论价格如何波动,总是围绕着趋势线运动。当价格偏离了波段趋势线时,便形成趋势运行的非平衡状态。
趋势通道与趋势线具有相同的内在本质属性,都是市场平衡的产物和外在表现。趋势线代表了趋势运动的点与点之间的平衡,而趋势通道则代表了趋势运动的区间平衡。
趋势通道比单一的趋势线更能体现市场运行的平衡性,因为趋势线仅仅表现为顶部或底部的平衡,而趋势通道则表现为顶部与底部的同步平衡。
从平衡节奏的角度,无论是多头或空头趋势线,其顶部与底部的平衡基点都具有同等重要的意义,都体现了趋势方向的平衡状态,并对市场的发展产生深刻的影响(图1-2-B6)。
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图1-2-B6
平衡趋势类型v
根据趋势运动方向的不同,市场可以为三种趋势状态:平衡市、上升趋势和下降趋势。每一种趋势状态分别有不同的平衡标准和条件。这些平衡的标准和条件是确认并维持市场趋势的充分和必要前提。当其中的平衡条件发生变化时,市场便处于非平衡状态,将导致市场向另一趋势的转变。
市场的趋势类型与自然界有着极强的互通性。《易经》曰:“冬至,日行南陆,昼短夜长,阴之至极。阴极必生阳;故称‘冬至一阳生’。夏至,日行北陆,昼长夜短,阳之至极。阳极必生阴,故称‘夏至一阴生’。春分与秋分,昼夜平均而阴阳各半,故称‘阴阳相半’。又曰:阴之终,阳之始也;夜之终,昼之始也;岁之终,春之始也;万物之终,万物之始也。‘即始即终’”。
其中“昼长夜短”代表了牛市(多头)牛长熊短状态,“昼短夜长”代表了熊市(空头)牛短熊长状态,“阴阳相半”代表了平衡市多空平衡状态。“即始即终”代表了多空循环。
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必须指出的是,趋势类型的结构具体表现在趋势的运行时间和价格幅度两个方面;其中价格的形态表现是衡量趋势类型的首要标准。
C 多头平衡法则
多头平衡法则包括了对多头平衡结构和多头非平衡结构趋势状态的确定。
多头平衡状态
多头平衡状态有二种结构类型:标准多头平衡结构和非标准多头平衡结构。
☉标准多头平衡结构
标准多头平衡结构就是多头均衡节奏的平衡,即多头趋势保持恒定的匀速运行状态。多头的节奏表现为:当前的上涨或回调的时间、幅度与前一个多头波段的上涨或回调的时间、幅度等同。即:
(1)当前的上涨时间、幅度=先前的上涨时间、幅度;
(2)当前的回调时间、幅度=先前的回调时间、幅度。
上述两个条件项构成了标准的多头的平衡结构,从而形成了标准的多头上升通道。必须指出:多头(上升)趋势线和通道是多头平衡状态的表现形式;其中,多头通道是最典型的多头趋势平衡的表现形式。
此外,多头V形结构表现为非对称的“牛长熊短”形态,即:上涨的时间、幅度大于回调的时间、幅度。
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标准多头平衡结构图充分表明了多头平衡的结构特征:
(1)多头的上涨波段AB与CD在时间与价格幅度上形成对称的相等关系。
(2)多头的回调整波段BC与DE在时间与价格幅度上形成对称的相等关系。
(3)多头底部拐点A、C、E形成多头(上升)趋势线。
(4)多头的V形结构表现为上涨波段AB、CD的时间、幅度大于回调整波段BC、DE波段。
(5)多头趋势线与多头顶B形成多头(上升)通常,D点在上升通道的上轨道形成多头顶部拐点。
☉非标准多头平衡结构
非标准多头平衡结构就是多头非均衡节奏的平衡,即多头趋势处于变速的运行状态。多头非均衡节奏平衡表现为:当前市场多头涨跌时间、价格幅度与先前多头涨跌的时间、价格幅度并不相同。但在多头趋势线或趋势通道中体现了匀速的平衡状态。必须指出,非均衡节奏的平衡为非标准的平衡结构。
在时间、价格的表现形式方面,非均衡节奏平衡的具体表现为:
(1)当前多头的上涨时间、幅度≠先前的上涨时间、幅度。
(2)当前多头的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
(3)当前多头非均衡节奏的趋势运行沿着多头趋势线做匀速的运行。
(4)当前多头非均衡节奏的趋势运行沿着多头趋势通道做匀速的运行。
特别需要强调的是,多头趋势线和趋势通道代表了市场在多头方向上的非均衡节奏的平衡状态(图1-2-C1)。多头的趋势平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
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图1-2-C1
必须指出:多头(上升)趋势线和通道是多头平衡状态的表现形式,也是有效地确认多头非均衡节奏平衡的重要手段。
此外,在多头非均衡节奏平衡状态,其V形结构仍然表现为非对称的“牛长熊短”形态,即:上涨的时间、幅度大于回调的时间、幅度。
多头非平衡状态
当多头趋势的运行出现加速或减速状态时,便是多头非平衡状态的重要特征。为此,多头非平衡有二种结构类型:多头加速和多头减速。
☉多头变速参照
多头的加速与减速是一个相对的概念,必须有一个标准的参照系作为趋势变速的参照物。在多头趋势中,加速与减速的标准参照物即为前一个多头上涨或下跌波段的单位时间内的涨跌幅。
☉多头加速状态
多头的加速状态可通过多头上涨加速和多头回调减速两个方面确定。
一、多头上涨加速
多头上涨加速是单位时间内当前多头价格上涨的速度大于先前价格上涨的速度。比如:多头前一个上涨波段的上涨速度为2元/10天,如果当前的上涨波段的上涨达到2元/5天,很明显当前波段相对于先前波段便处于加速的状态。
多头上涨加速是多头原趋势失去平衡的表现,表明原先的多头运行速度被改变,当前的多头将以加速的节奏运行。
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图1-2-C2
图1-2-C2展示了600171上海贝岭多头行情的运行状态。该股于2003年10月30日在7.76元触底反弹,上涨23个交易日达到9.66元做顶回落,涨幅为1.91元,即该股在这一反弹波段的上涨速度为:1.91元/23天。
该股于2003年12月19日形成一个多头底后,再度上涨;形成一个标准的多头趋势结构,并于2004年1月5日,仅用10个交易日涨幅即超过先前的1.91元。该上涨波段的速度为:1.91元/10天。
通过两个相邻的多头波段上涨速度比较,很明显当前的上涨波段处于加速状态。这种加速状态,在突破先前上涨波段时间、价格矩形之前就已经表现出来,并在突破之时得到证明。该股的加速状态是对原趋势平衡的打破,表明该股将沿着加速方向展开新的节奏运行。
二、多头回调减速
多头回调减速是单位时间内当前多头价格下跌回调的速度小于先前价格下跌回调的速度。比如:多头前一个上涨波段的下跌回调速度为1元/10天,如果当前的上涨波段的下跌回调的仅为1元/10天,很明显当前的波段相对于先前的波段便处于回调减速状态。
多头回调减速也是多头原趋势失去平衡的表现,表明空头力量减弱,原先的多头运行速度被改变,当前的多头将以加速的节奏运行。
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图1-2-C3
图1-2-C3展示了600071凤凰光学1999年5月至2001年7月多头行情的趋势状况。该股在完成多头第一上升浪后,在A区域进行了回调整理;随后展开了第三上升浪,并在B区域进行回调整理。图表显示:B区域的回调幅度与A区域相等,表明原趋势处于一种匀速的平衡状态,意味着原趋势将延续。
该股在完成第三上升浪后,在C区域进行回调整理。图表显示:C区域的回调时间和幅度都小于B区域,表明该股多头趋势的回调减速,意味着多头趋势市场反作用力较弱,多头将做加速运行。
此外,该股多头趋势线的变化,也清楚地表明了该股的加速状态。
☉多头减速状态
多头的减速状态可通过多头上涨减速和多头回调加速两个方面确定。
一、多头上涨减速
多头上涨减速是单位时间内当前多头价格上涨的速度小于先前价格上涨的速度。比如:多头前一个上涨波段的上涨速度为2元/10天,如果当前的上涨波段的上涨达到2元/20天,很明显当前的波段相对于先前的波段便处于减速的状态。
多头上涨减速是多头原趋势失去平衡的表现,表明原先的多头运行速度被改变,当前的多头将以减速的节奏运行。必须指出,多头上涨减速是多头趋势反转的重要信号。
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图1-2-C4
图1-2-C4展示了600842中西药业多头行情的运行状态。该股在一轮多头行情中于1999年5月经回调整理后延续多头上涨行情,10个交易周由6.4元涨至16.33元,涨幅达9.93元,即上涨速度为:9.93元/10周。随后该股进行回调整理,并于2000年1月再度上涨,10个交易周内该股最大的涨幅仅为6.23元,即上涨速度为:6.23元/10周。
通过两个相邻的多头波段上涨速度比较,很明显当前的上涨波段处于减速状态。这种减速状态,是对原趋势平衡的打破,表明该股将沿着减速方向展开新的节奏的运行。该股后续趋势运行的事实证明,明显的减速运行状态的出现;该股结束了多头行情,开始了一轮漫长的空头之旅。
二、多头回调加速
多头回调加速是单位时间内当前多头价格下跌回调的速度大于先前价格下跌回调的速度。比如:多头前一个上涨波段的下跌回调速度为1元/10天,如果当前的上涨波段的下跌回调为1元/5天,很明显当前的波段相对于先前的波段便处于回调加速状态。
多头回调加速也是多头原趋势失去平衡的表现,表明空头力量增强,原先的多头运行速度被改变,当前的多头上涨速度将减弱。必须指出,多头回调加速是多头步入阶段性整理或趋势反转的重要信号。
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图1-2-C5
图1-2-C5展示了600642凤凰光学1997年至2000年的多头行情的趋势状况。该股在完成多头上升浪后,在A区域进行了回调整理;随后展开了新上升浪,并在B区域进行回调整理。图表显示:B区域的回调时间和幅度与均小于A区域,表明原趋势处于一种加速状态,意味着趋势将加速运行。
该股在完成B区域后再次发动多头行情,并在C区域进行回调整理。图表显示:C区域的回调时间小于B区域,而回调的幅度却大于B区域,表明该股多头趋势的回调加速,意味着多头趋势市场反作用力较强,多头将做减速运行。结果,该股经过加速回调后,形成一个空头顶,随即步入空头行情。
值得一提的是:多头的加速与减速仍可以通过多头趋势线得到充分的体现,尤其当多头趋势的运行处于非均衡节奏的平衡状态时,多头趋势线和趋势通道将发挥重要的作用。
D 空头平衡法则
空头平衡法则包括了对空头平衡结构和空头非平衡结构趋势状态的确定。
空头平衡状态v
空头平衡状态有二种结构类型:标准空头平衡结构和非标准空头平衡结构。
☉标准空头平衡结构
标准空头平衡结构就是空头均衡节奏的平衡,即空头趋势保持恒定的匀速运行状态,空头的节奏表现为:当前的下跌或反弹的时间、幅度与前一个空头波段的下跌或反弹的时间、幅度等同。即:
(1)当前的下跌时间、幅度=先前的下跌时间、幅度;
(2)当前的反弹时间、幅度=先前的反弹时间、幅度。
上述两个条件项构成了标准的空头的平衡结构,从而形成了标准的空头下降通道。必须指出:空头(下降)趋势线和通道是空头平衡状态的表现形式,其中,空头通道是最典型的空头趋势平衡的表现形式。
此外,空头V形结构表现为非对称的“牛短熊长”形态,即:下跌的时间、幅度大于反弹的时间、幅度。
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标准空头平衡结构图充分表明了空头平衡的结构特征:
(1)空头的下跌波段AB与CD在时间与价格幅度上形成对称的相等关系。
(2)空头的反弹波段BC与DE在时间与价格幅度上形成对称的相等关系。
(3)空头底部拐点A、C、E形成空头(下降)趋势线。
(4)空头的V形结构表现为下跌波段AB、CD的时间、幅度大于反弹波段BC、DE波段。
(5)空头趋势线与空头顶B形成空头(下降)通常,D点在下降通道的上轨道形成空头顶部拐点。
☉非标准空头平衡结构
非标准空头平衡结构就是空头非均衡节奏的平衡,即空头趋势处于变速的运行状态。空头非均衡节奏平衡表现为:当前市场空头涨跌时间、价格幅度与先前空头涨跌时间、价格幅度并不相同。但在空头趋势线或趋势通道中体现了匀速的平衡状态。必须指出,非均衡节奏的平衡为非标准的平衡结构。
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图1-2-D1
在时间、价格的表现形式方面,空头非均衡节奏平衡的具体表现为:
(1)当前空头的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
(2)当前空头的下跌时间、幅度≠先前的下跌时间、幅度。
(3)当前空头非均衡节奏的趋势运行沿着空头趋势线做匀速的运行。
(4)当前空头非均衡节奏的趋势运行沿着空头趋势通道做匀速的运行。
特别需要强调的是,空头趋势线和趋势通道代表了市场在空头方向上的非均衡节奏的平衡状态(图1-2-D1)。空头的趋势平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
必须指出:空头(下降)趋势线和通道是空头平衡状态的表现形式,也是有效地确认空头非均衡节奏平衡的重要手段。
此外,在空头非均衡节奏平衡状态,其V形结构仍然表现为非对称的“牛短熊长”形态,即:下跌的时间、幅度大于反弹的时间、幅度。
空头非平衡状态
当空头趋势的运行出现加速或减速状态时,便是空头非平衡状态的重要特征。为此,空头非平衡有二种结构类型:空头加速和空头减速。
☉空头变速参照
空头的加速与减速是一个相对的概念,必须有一个标准参照系作为趋势变速的参照物。在空头趋势中,加速与减速的标准参照物即为前一个空头下跌或下跌波段的单位时间内的涨跌幅。
☉空头加速状态
空头的加速状态可通过空头下跌加速和空头反弹减速两个方面确定。
一、空头下跌加速
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图1-2-D2
空头下跌加速是单位时间内当前空头价格下跌的速度大于先前价格下跌的速度。比如:空头前一个下跌波段的下跌速度为2元/10天,如果当前的下跌波段的下跌达到2元/5天,很明显当前的下跌波段相对于先前的下跌波段便处于加速的状态。
空头下跌加速是空头原趋势失去平衡的表现,表明原先的空头运行速度被改变,空头将沿着加速的方向运行。
图1-2-D2展示了600183生益科技空头行情的运行状态。该股经历了一轮长期的多头行情于2000年8月展开了一波深幅下跌;10个交易周由21.34元下跌至14.11元,下跌速度为:7.23元/10周。该股于2000年10月反弹后于12月再度下跌,形成一个标准的空头趋势结构;该下跌波段仅用6个交易周跌幅即超过先前的7.23元,该下跌波段的速度为:7.23元/6周。
通过相邻的两个空头波段下跌速度的比较,很明显当前的下跌波段处于加速状态。这种加速状态,在突破先前下跌波段时间、价格矩形之前就已经表现出来,并在突破之时得到证明。该股的空头加速状态是对原趋势平衡的打破,表明该股将沿着空头下跌加速方向展开新的节奏运行。
二、空头反弹减速
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图1-2-D3
空头反弹减速是单位时间内当前空头价格反弹的速度小于先前价格反弹的速度。比如:空头前一个下跌波段的反弹速度为1元/10天,如果当前的下跌波段的反弹的仅为1元/10天,很明显当前的反弹波段相对于先前的反弹波段便处于反弹减速状态。
空头反弹减速也是空头原趋势失去平衡的表现,表明多头反抗力量较弱,原先的空头运行速度被改变,当前的空头将以加速的节奏运行。
图1-2-C3展示了600056中技贸易1999年5月至2000年7月空头行情的趋势状况。该股在完成空头第一下跌浪后,在A区域进行了反弹,随后展开了第三下跌浪,并在B区域进行反弹整理。图表显示:B区域的反弹时间和幅度都小于A区域,表明该股空头趋势的反弹减速,意味着空头趋势市场反作用力较弱,空头将做加速运行。
此外,该股空头趋势线的变化,也清楚地表明了该股的空头加速状态。
☉ 空头减速状态
空头的减速状态可通过空头下跌减速和空头反弹加速两个方面确定。
一、空头下跌减速
空头下跌减速是单位时间内当前空头价格下跌的速度小于先前价格下跌的速度。比如:空头前一个下跌波段的下跌速度为2元/10天,如果当前的下跌波段的下跌达到2元/20天,很明显当前的波段相对于先前的波段便处于减速的状态。
空头下跌减速是空头原趋势失去平衡的表现,表明原先的空头运行速度被改变,当前的空头将以减速的节奏运行。必须指出,空头下跌减速是空头趋势反转的重要信号。
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图1-2-D4
图1-2-C4展示了600780通宝能源空头行情的运行状态。该股在一轮多头行情后于2000年6步入空头下跌行情,17个交易周由5.95元跌至4.09元,涨幅达1.86元,即下跌速度为:1.86元/17周。随后该股进行反弹,并于2001年12月再度下跌,17个交易周内该股最大的跌幅仅为1.28元,即下跌速度为:1.28元/17周。
通过相邻的两个空头波段下跌速度的比较,很明显当前的下跌波段处于减速状态。这种减速状态,是对原趋势平衡的打破,表明该股将沿着减速方向展开新的节奏的运行。该股后续趋势运行的事实证明,明显的减速运行状态的出现;该股结束了空头行情,开始了一轮强劲的多头之旅。
二、空头反弹加速
空头反弹加速是单位时间内当前空头价格反弹的速度大于先前价格反弹的速度。比如:空头前一个下跌波段的反弹速度为1元/10天,如果当前的下跌波段的反弹为1元/5天,很明显当前的反弹波段相对于先前的反弹波段便处于反弹加速状态。
空头反弹加速也是空头原趋势失去平衡的表现,表明多头力量增强,原先的空头运行速度被改变,当前的空头下跌速度将减弱。必须指出,空头反弹加速是空头步入阶段性整理或趋势反转的重要信号。
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图1-2-D5
图1-2-C5展示了600106重庆路桥空头反弹的趋势状态。该股自1997年上市伊始便步入空头运行,直至1999年5月,该股展开了一轮强劲的快速反弹行情。通过与上一个反弹波段的对比,该股反弹加速的状态极为明显,意味着趋势将沿着加速反弹方向运行;同时,也意味着空头趋势市场反作用力较强,空头将做减速运行。
结果该股经过加速反弹后,形成一个多头顶和多头底,随即展开了一轮强劲的多头行情。
值得一提的是:空头的加速与减速仍可以通过空头趋势线得到充分的体现,尤其当空头趋势的运行处于非均衡节奏的平衡状态时,空头趋势线和趋势通道将发挥重要的作用。
E 无趋势平衡法则
无趋势是指趋势运行过程的的整理形态。作为一种中继形态,无趋势结构形态不仅是趋势运行停顿的标志,也是趋势行情重新面临方向性的选择。
无趋势形态呈现出水平方向的趋势运动,这也是无趋势形态的最重要的特征之一。必须指出,无趋势的水平运动不是绝对的水平角度,往往与水平方向构成一定的偏差,或向上或下地做小角度的倾斜运动。
无趋势平衡法则包括了对无趋势平衡结构和无趋势非平衡结构所确定。
无趋势平衡状态v
无趋势平衡状态有二种结构类型:标准无趋势平衡结构和非标准无趋势平衡结构。
☉标准无趋势平衡结构
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标准无趋势平衡结构就是无趋势均衡节奏的平衡,即无趋势形态保持恒定的匀速运行状态。无趋势的节奏表现为:当前的上涨下跌的时间、幅度与前一个波段的上涨下跌的时间幅度等同;V结构也表现出对称性的“牛熊相等”,即上涨的时间幅度等于下跌的时间幅度。
当前的上涨时间幅度=当前下跌时间、幅度=先前的上涨下跌的时间幅度。
在无趋势形态的顶部和底部各形成一条水平线,从而构成无趋势形态的水平趋势通道。顶部的水平线为阻力线,底部的水平线为支撑线。
无趋势形态在水平趋势通道的价格区域内展开上下震荡运行,并面临新的趋势方向的选择。
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图1-2-E1
趋势平衡结构图充分表明了无趋势平衡的结构特征:
(1)上涨下跌波段的价格幅度形成对称的相等关系,即AB=BC=CE=DE。
(2)无趋势顶部形成一条水平方向的阻力线AE。
(3)无趋势底部形成一条水平方向的支撑线BD。。
(4)价格在水平趋势通道的区域内展开上下震荡运行。
☉非标准无趋势平衡结构
非标准无趋势平衡结构就是无趋势非均衡节奏的平衡,表现为:当前市场无趋势涨跌时间和价格幅度与先前无趋势涨跌的时间和价格幅度并不相同。但是价格却沿着水平方向达到区域平衡。其中水平线和支撑线构成了无趋势形态最重要的平衡形式。
特别需要强调的是,无趋势形态在水平方向上体现了匀速的平衡状态。(图1-2-E1)。无趋势平衡往往在更多的时候表现为非均衡节奏的平衡。
顶部的阻力线和底部的支撑线是无趋势平衡状态的表现形式,也是有效地确认无趋势非均衡节奏平衡的重要手段。必须指出:无趋势非均衡节奏的平衡形态不仅在时间上,而且在价格波动幅度上往往表现出不规则的状态。价格往往突破支撑和阻力线后,又回到平衡区间内延续无趋势的价格运动。
此外,在无趋势非均衡节奏平衡状态中,V形结构通常表现价格幅度上的对称性或相似性,而时间上却表现为非对称的不规则的状态。
无趋势非平衡状态
无趋势非平衡状态表现为价格有效地突破无趋势的平衡区域,展开新一轮趋势方向的选择和运动;具体表现为:价格有效地突破无趋势平衡区域的支撑线和阻力线。
无趋势非平衡状态包括两个重要的内容:无趋势非平衡方向选择和无趋势非平衡表现形式(图1-2-E2)。
☉无趋势非平衡方向选择
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图1-2-E2
从本质上说,无趋势行情是有趋势行情的组成部分,是有趋势行情趋势运行过程中的停顿。市场在无趋势的停顿后,将重新选择趋势运行的方向,展开新一轮的趋势运动(图1-2-E2)。
无趋势平衡后的趋势运行包括两个方向的选择:
(1)与先前趋势做同向运行,是原趋势的延续。
无趋势非平衡状态与先前趋势做同向选择,通常发生在一轮趋势行情的初期。由于趋势的延续性,通常在经过技术性的停顿整理后,将按照原趋势的方向延续着趋势的运动。
(2)与先前趋势做反向运行,是原趋势的反转。
无趋势非平衡状态与先前趋势做反向选择,通常发生在一轮趋势行情的末期。由于原趋势的动力衰竭,通常在经过技术性的停顿整理后,将与原趋势做反向运动,构成了原趋势的反转行情。
☉无趋势非平衡状态的表现形式
无趋势非平衡状态的表现形式通常是对无趋势平衡区域重要的支撑线和阻力线的有效突破。价格对无趋势平衡区域水平方向的突破是无趋势非平衡状态最重要的表现形式(图1-2-E3)。
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